Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC) vừa  công bố Báo cáo cập nhật về ETFs trong đó đã đưa ra những dự báo biến động về tình hình tái cơ cấu hai quỹ ETF lớn nhất ở Việt Nam:

Quỹ Vaneck Vectors® Vietnam ETF xây dựng danh mục dựa trên chỉ số Vaneck Vectors® Vietnam Index.

Ngày chốt dữ liệu: Dữ liệu sử dụng cho đợt xem xét được xác định dựa trên giá đóng cửa phiên giao dịch Thứ 2 ngày 31/08/2020.

Ngày công bố: Thứ 6 ngày 11/09/2020.

Ngày thực hiện: Thứ 6 ngày 18/09/2020.

Theo nhận định của BVSC, dự kiến trong kỳ đánh giá lại danh mục của quỹ VNM ETF quý III/2020,  đối với những cổ phiếu đã nằm trong danh mục của Market Vectors Vietnam Index, tiêu chí đặt ra để các cổ phiếu không bị loại khỏi danh mục là:

(i) tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng dành cho nhà đầu tư nước ngoài (tỷ lệ room nước ngoài còn lại) phải lớn hơn 5%;

(ii) quy mô vốn hóa thị trường lớn hơn 75 triệu USD;

(iii) giá trị giao dịch bình quân hàng ngày trong 3 tháng gần nhất phải đạt tối thiểu 0,2 triệu USD tại ít nhất 2 trong 3 kỳ review gần nhất (tại kỳ xem xét và trong 2 kỳ review gần nhất);

(iv) giá trị giao dịch bình quân mỗi phiên trong 3 tháng gần nhất lớn hơn 0,6 triệu USD hoặc có ít nhất 200.000 cổ phiếu giao dịch hàng tháng trong vòng 6 tháng gần nhất (hoặc một trong 2 kỳ review liền trước).

Với các tiêu chí này, nhiều khả năng sẽ không có cổ phiếu Việt Nam nào bị loại ra khỏi danh mục của quỹ VNM ETF trong kỳ review lần này.

Đối với những cổ phiếu nằm ngoài danh mục của Market Vectors Vietnam Index, tiêu chí đặt ra là:

(i) tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng dành cho nhà đầu tư nước ngoài (tỷ lệ room nước ngoài còn lại) phải lớn hơn 10%;

(ii) quy mô vốn hóa thị trường lớn hơn 150 triệu USD và

(iii) giá trị giao dịch bình quân mỗi phiên trong 3 tháng gần nhất lớn hơn 1 triệu USD (tại kỳ xem xét và trong 2 kỳ review gần nhất).

Với các tiêu chí trên, nhiều khả năng cũng sẽ không có cổ phiếu nào được thêm mới vào danh mục của quỹ VNM ETF trong kỳ tái cơ cấu danh mục quý II/2020.

Tuy nhiên, BVSC cũng lưu ý nếu có 1 cổ phiếu nước ngoài bị loại ra, khi đó sẽ có 2 trường hợp. Trường hợp thứ nhất là sẽ có 1 cổ phiếu nước ngoài khác được thêm vào thay thế. Trường hợp thứ hai là sẽ có 1 cổ phiếu Việt Nam được lựa chọn thêm vào. Nếu trường hợp này xảy ra, PLX (hoặc GVR) sẽ có thể được đặc cách thêm vào.  

Hiện tại tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục của quỹ VNM ETF đang chiếm khoảng 64.87%. Trong kỳ review lần này, nhóm phân tích giả định quỹ sẽ giữ tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục ở mức quanh 65% nếu không có cổ phiếu nước ngoài nào được thêm hoặc bớt.

Dưới đây là dự báo cơ cấu danh mục của Van Eck Global ETF (VNM) dựa trên dữ liệu giá đóng cửa của phiên GD ngày 20/08/2020:

*Dựa trên giá đóng cửa ngày 20/8

Quỹ DB x-trackers FTSE Vietnam UCITS ETF xây dựng danh mục dựa trên chỉ số FTSE Vietnam Index Series bao gồm FTSE Vietnam All-Share Index và FTSE Vietnam Index.

Ngày chốt dữ liệu: Dữ liệu sử dụng cho đợt xem xét được xác định dựa trên giá đóng cửa phiên giao dịch Thứ 2 ngày 31/08/2020.

Ngày công bố: Thứ 6 ngày 04/09/2020.

Ngày thực hiện: Thứ 6 ngày 18/09/2020.

Trong kỳ review danh mục quý III/2020 của chỉ số FTSE Vietnam Index, theo nhận định của BVSC, đối với những cổ phiếu nằm trong danh mục FTSE Vietnam Index, nhiều khả năng PVD sẽ là cổ phiếu bị loại ra khỏi danh mục của quỹ trong kỳ review lần này do PVD vi phạm tiêu chí về thanh khoản.

Ở chiều thêm vào, nhiều khả năng sẽ không có cổ phiếu nào được thêm mới vào danh mục của quỹ FTSE ETF trong kỳ “review” lần này.

Dưới đây là dự báo cơ cấu danh mục của DB x-trackers FTSE Vietnam UCITS ETF(HD9) dựa trên dữ liệu giá đóng cửa của phiên GD ngày 20/08/2020:

*Dự đoán dựa trên giá đóng cửa ngày 20/8

Mai Chi