Cụ thể, đối với Quỹ Vaneck Vectors® Vietnam ETF xây dựng danh mục dựa trên chỉ số Vaneck Vectors® Vietnam Index.

• Ngày chốt dữ liệu: Dữ liệu sử dụng cho đợt xem xét được xác định dựa trên giá đóng cửa phiên giao dịch Thứ 6 ngày 31/05/2019.

• Ngày công bố: Thứ 6 ngày 14/06/2019.

• Ngày thực hiện: Thứ 6 ngày 21/06/2019. Dưới đây là những thay đổi dự kiến trong kỳ đánh giá lại danh mục của quỹ VNM ETF quý II/2019.

• Đối với những cổ phiếu đã nằm trong danh mục của Market Vectors Vietnam Index, tiêu chí đặt ra để các cổ phiếu không bị loại khỏi danh mục là (i) tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng dành cho nhà đầu tư nước ngoài (tỷ lệ room nước ngoài còn lại) phải lớn hơn 5%; (ii) quy mô vốn hóa thị trường lớn hơn 75 triệu USD; (iii) giá trị giao dịch bình quân hàng ngày trong 3 tháng gần nhất phải đạt tối thiểu 0,2 triệu USD tại ít nhất 2 trong 3 kỳ review gần nhất (tại kỳ xem xét và trong 2 kỳ review gần nhất); (iv) giá trị giao dịch bình quân mỗi phiên trong 3 tháng gần nhất lớn hơn 0,6 triệu USD hoặc có ít nhất 200.000 cổ phiếu giao dịch hàng tháng trong vòng 6 tháng gần nhất (hoặc một trong 2 kỳ review liền trước).

Với các tiêu chí này, BVSC dự đoán, có thể DPM và NT2 sẽ bị loại ra khỏi danh mục của quỹ VNM ETF trong kỳ review lần này do hai cổ phiếu này đang vi phạm các tiêu chí về thanh khoản và quy mô vốn hóa của quỹ.

Hiện tại tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục của quỹ VNM ETF đang chiếm khoảng 70,73%. Trong kỳ review lần này, chúng tôi giả định quỹ sẽ giữ nguyên tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục ở mức 72-73% nếu không có cổ phiếu nước ngoài nào được thêm mới. Theo kịch bản này thì nhiều khả năng quỹ VNM ETF sẽ thực hiện nâng tỷ trọng các cổ phiếu Việt Nam trong kỳ review sắp tới.

Đối với những cổ phiếu nằm ngoài danh mục của Market Vectors Vietnam Index, tiêu chí đặt ra là (i) tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng dành cho nhà đầu tư nước ngoài (tỷ lệ room nước ngoài còn lại) phải lớn hơn 10%; (ii) quy mô vốn hóa thị trường lớn hơn 150 triệu USD và (iii) giá trị giao dịch bình quân mỗi phiên trong 3 tháng gần nhất lớn hơn 1 triệu USD (tại kỳ xem xét và trong 2 kỳ review gần nhất).

Hiện tại, nếu NT2 và DPM bị loại thì số lượng cổ phiếu trong danh mục của VNM ETF sẽ giảm xuống còn 23 cổ phiếu. Như vậy, quỹ sẽ phải thêm mới 2 cổ phiếu để đáp ứng đủ số lượng cổ phiếu tối thiểu trong danh mục là 25 cổ phiếu. Trong kịch bản này, VJC và POW nhiều khả năng sẽ là 2 cổ phiếu được quỹ VNM ETF lựa chọn để thêm mới vào danh mục của quỹ.

Lý do để BVSC đưa ra dự báo VJC được thêm vào danh mục kỳ này là do room nước ngoài của cổ phiếu này theo ước tính của nhóm phân tích đã vượt ngưỡng 10% tại ngày chốt dữ liệu 31/05. Mặc dù vậy, BVSC cũng để ngỏ trường hợp VJC không được thêm mới trong kỳ review lần này tùy thuộc vào thời điểm quỹ VNM chốt dữ liệu về “room” của khối ngoại. Lúc đó thì nhiều khả năng quỹ VNM ETF sẽ chỉ thêm POW và loại DPM ra khỏi danh mục.

Dưới đây là dự báo cơ cấu danh mục của Van Eck Global ETF (VNM) dựa trên dữ liệu giá đóng cửa của phiên GD ngày 30/05/2019 theo 2 kịch bản:

Quỹ DB x-trackers FTSE Vietnam UCITS ETF xây dựng danh mục dựa trên chỉ số FTSE Vietnam Index Series bao gồm FTSE Vietnam All-Share Index và FTSE Vietnam Index.

• Ngày chốt dữ liệu: Dữ liệu sử dụng cho đợt xem xét được xác định dựa trên giá đóng cửa phiên giao dịch Thứ 6 ngày 31/05/2019.

• Ngày công bố: Thứ 6 ngày 07/06/2019.

• Ngày thực hiện: Thứ 6 ngày 21/06/2019. Dưới đây là những thay đổi dự kiến trong kỳ review danh mục quý I/2019 của chỉ số FTSE Vietnam Index.

Đối với những cổ phiếu nằm trong danh mục FTSE Vietnam Index, BVSC cho rằng, nhiều khả năng sẽ không có cổ phiếu nào bị loại ra khỏi danh mục của quỹ trong kỳ review lần này.

Ở chiều thêm vào, BVSC thiên về khả năng POW và VJC sẽ là 2 cổ phiếu được thêm mới vào danh mục của quỹ FTSE ETF trong kỳ “review” lần này do cổ phiếu này hiện đã đáp ứng đầy đủ các tiêu chí đề ra của quỹ.

Đây là dự báo dựa trên việc tính toán room nước ngoài của VJC tính đến ngày chốt dữ liệu 31/05 đã vượt ngưỡng 10%. Mặc dù vậy, BVSC vẫn để ngỏ kịch bản VJC chưa được thêm mới vào danh mục của quỹ trong kỳ tái cơ cấu danh mục lần này do còn phụ thuộc vào thời điểm DB xác định “room” còn lại của VJC.

Dưới đây là dự báo cơ cấu danh mục của DB x-trackers FTSE Vietnam UCITS ETF(HD9) dựa trên dữ liệu giá đóng cửa của phiên GD ngày 30/05/2019 theo 2 kịch bản:

Mai Chi