Theo đánh giá của Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC), hiện tại ở thị trường chứng khoán Việt Nam, chỉ số chính VNINDEX có tỉ trọng chưa được đa dạng và cân đối khi tỉ trọng chính là rơi vào ngành ngân hàng và ngành bất động sản.

Cụ thể, tỉ trọng của ngành ngân hàng trong chỉ số chính lên tới hơn 22%. Đây cũng là nguyên nhân lớn nhất giải thích cho việc biến động của ngành ngân hàng ảnh hưởng gần như trực tiếp tới chỉ số VNINDEX.

Để VN-Index bứt phá trong giai đoạn tới, thị trường trông chờ vào sự bùng nổ của cổ phiếu ngân hàng

Dòng tiền khi vào nhóm “cổ phiếu vua” này cũng có sự dịch chuyển trong ngành. Do quy mô ngành ngân hàng rất lớn, dòng tiền khi vào đây gây sự hưng phấn cho thị trường và đem lại hiệu ứng lan tỏa về dòng tiền cho thị trường.

Cụ thể hơn về phân tích số liệu, khi chạy mô hình hồi quy giữa biến động của chỉ số VNINDEX và ngành ngân hàng thì mối tương quan cùng chiều và chặt chẽ. Mô hình có R-square = 58%, có nghĩa là ngành ngân hàng giải thích đến 58% sự biến động trong VNINDEX. Coefficient = 0,615. Có nghĩa là mỗi 1 điểm tăng của ngành ngân hàng thì VNINDEX có xu hướng tăng 0,615 điểm.

Trong phiên ngày 23/1, khi khối ngoại tiếp tục mua ròng 63 tỷ đồng, tập trung vào các cổ phiếu ngành ngân hàng thì đã đem lại những hiệu ứng tích cực, giúp chỉ số VNINDEX đã bật tăng 1,63 điểm.

Rõ ràng trong đợt tăng điểm của chỉ số VNINDEX hiện tại, ngành ngân hàng đang đóng vai trò là ngành dẫn dắt chính. Với kỳ vọng VNINDEX vượt qua ngưỡng cản 910 hay mức kháng cự mạnh ở mức 975-990 thì gần như chắc chắn ngành ngân hàng phải có sự bứt phá.

Kết thúc phiên giao dịch 24/1, chỉ số VnIndex và HnxIndex tăng +0,61 và +0,11 tương đương với +0,07% và 0,11%, đóng cửa ở mức 908,79 và 102,78 điểm.

Các mã có đóng góp tích cực đến mức tăng của chỉ số là CTG, VNM và VJC với mức đóng góp lần lượt là +0,40, +0,37 và +0,29. Ở chiều ngược lại, VHM, BID và SAB là những mã có ảnh hưởng tiêu cực nhất tới chỉ số với mức ảnh hưởng lần lượt là -1,11, -0,14 và -0,11.

Tổng giá trị giao dịch trên cả 2 sàn HOSE và HNX đạt gần 3,1 nghìn tỷ đồng, cao hơn mức của phiên hôm trước khoảng 70 tỷ đồng. Khối ngoại bán ròng 23,17 tỷ và 5,36 tỷ VNĐ trên cả 2 sàn HOSE và HNX.

Về diễn biến nhóm ngành, chỉ có 4/10 nhóm ngành tăng điểm trong phiên hôm nay. Dẫn đầu là ngành Dịch vụ Tiêu Dùng (+0,83%) do được hỗ trợ bởi VJC (+2,16%), VRE (+0,34%) và SVC (+6,55%). Theo sau là ngành Hàng hóa Tiêu Dùng (+0,30%), nhờ sự tăng điểm của VNM (+0,74%), HNG (+1,40%) và VHC (+1,33%).

Ở chiều ngược lại, Y tế (-0,96%) là ngành giảm điểm mạnh nhất trong phiên ngành hôm nay, do chịu ảnh hưởng tiêu cực của DMC (-4,16%), OPC (-6,79%) và DBD (-1,50%). Theo sau là ngành Tiện ích Công Cộng (-0,32%) do sự giảm điểm của POW (-0,65%), SHP (-6,22%) và TBC (-4,64%).

BVSC nhận định, thị trường dự kiến sẽ tiếp tục có biến động giằng co với các phiên tăng giảm đan xen, kèm theo sự phân hóa mạnh ở các dòng cổ phiếu trong những phiên kế tiếp. Tỷ trọng danh mục giai đoạn này nên được duy trì ở mức tối đa 30-35% cổ phiếu.

Mai Chi